В современных условиях возрастает роль государства в активизации инвестиционной деятельности, мобилизации финансовых источников инвестирования. Нужна целенаправленная государственная инвестиционная политика, ориентированная на прогрессивные структурно-технологические преобразования, решение задач социального характера и стимулирование частных инвестиций.
Необходимость активной роли государства в управлении инвестиционной деятельностью в условиях транзитной экономики обусловлена:
- разрушением системы плановой централизации большей части инвестиционных ресурсов и, как следствие, резким снижением их объемов;
- переходом от административного распределения капитальных вложений к системе альтернативных инвестиционных предложений на конкурсной основе;
- отказом от безвозмездного финансирования капитальных вложений и развитием инвестиционного кредитования;
- снижением доли государственного сектора и развитием частных форм собственности;
- заменой традиционной системы «государственный заказчик – государственный подрядчик» диверсифицированной системой инвестиционной деятельности.
Переход к рыночным отношениям и связанные с ним фундаментальные изменения в макроэкономической политике и в инвестиционной деятельности требуют новых подходов и изменения функций государства в рассматриваемой области. Так, новыми функциями государства в инвестиционной сфере должны стать:
- определение приоритетов экономического развития страны;
- разработка государственной инвестиционной программы и перечня приоритетных инвестиционных проектов;
- обеспечение рационального распределения государственных централизованных инвестиционных ресурсов и оптимальной последовательности действий правительства для удовлетворения неотложных нужд государства и решения первоочередных задач;
- создание благоприятного инвестиционного климата, обеспечивающего приток капитала в национальную экономику и его перелив в приоритетные сферы.
Изменение роли и функций государства в регулировании инвестиционной деятельности в условиях развития рыночных отношений обусловливает особенности принципов построения государственной инвестиционной политики в этот период.
При этом основными принципами государственной инвестиционной политики должны быть:
- селективность и избирательность объектов инвестирования;
- множественность источников финансирования капитальных вложений;
- максимальная возвратность вложенных средств;
- децентрализация инвестиционной сферы;
- использование рычагов экономического и организационного воздействия на инвестиционную активность.
Реализация принципа селективности и избирательности инвестиционной политики требует точного выбора инвестиционных приоритетов, концентрации капитальных вложений в секторах экономики, способствующих ее росту и модернизации. Для Казахстана выбор приоритетов в инвестиционной политике должен исходить из необходимости:
- развития экспортного потенциала, обеспечивающего поступление валютных средств для инвестирования других производств;
- государственной поддержки отраслей, образующих систему жизнеобеспечения республики;
- инвестирования высокотехнологичных, наукоемких производств и отраслей, производящих конкурентоспособную продукцию, пользующуюся высоким спросом на внутреннем и внешнем рынках;
- инвестирования производств, выпускающих продукцию высокого уровня готовности.
Государственные капитальные вложения следует направлять в те отрасли и секторы экономики, которые служат созданию общих благоприятных экономических и технических условий для развертывания предпринимательской деятельности, или в такие жизненно важные производства, которые по каким-либо причинам (большой объем первоначальных вложений, неопределенность ожидаемых результатов, низкая рентабельность) не привлекают внимания частных инвесторов.
Прогнозная оценка возможных источников капитальных вложений показывает, что бюджетные средства финансирования инвестиций в дальнейшем будут иметь тенденцию к снижению и не смогут превышать 20%. При этом следует качественно изменить формы их использования:
- перейти к их распределению на конкурсной основе;
- сократить прямое бюджетное финансирование за счет расширения косвенного финансирования через гарантии под кредиты коммерческих банков, участие в создании специализированных банков и т.д.
В целом, усиление регулирующей и координирующей роли государства в привлечении и использовании инвестиций и реализация новой государственной инвестиционной политики предполагают:
- создание административно-правовых и организационно-экономических условий для повышения инвестиционной активности, привлечение реального инвестиционного и заемного иностранного капитала;
- разработку эффективного механизма распределения как государственных, так и других инвестиционных ресурсов для обеспечения избирательно-селективного подхода к инвестированию экономики; совершенствование системы аукционов и тендеров для конкурсного отбора инвестиционных предложений;
- обеспечение функциональной, временнóй согласованности и соподчиненности инвестиционных задач, соблюдение приоритетности и последовательности в их решении;
- разработку оптимальной стратегии внешнеэкономического заимствования;
- создание условий для более широкого развития в республике рынка ценных бумаг с выходом на международные финансовые рынки;
- организацию обязательной практики независимой экспертизы всех инвестиционных проектов не только с точки зрения коммерческой выгодности и окупаемости вкладываемых средств, но и с позиции технической жизнеспособности, социальной и экономической приемлемости и целесообразности привлечения внешних кредитов;
- создание действенной системы защиты и страхования инвестиций независимо от форм собственности инвестируемых проектов;
- осуществление мониторинга за условиями и факторами изменения инвестиционной ситуации и их оперативную корректировку средствами государственного регулирования.