Одним из важнейших факторов, определяющих успех развития рыночной экономики любого современного государства, является эффективное использование потенциальных возможностей финансового рынка. Именно он представляет собой важнейший источник экономического роста. Финансовый рынок – это совокупность всех денежных ресурсов, находящихся в постоянном движении, т.е. распределении и перераспределении, под влиянием меняющегося соотношения спроса и предложения на эти ресурсы со стороны различных субъектов экономики. Его масштабы зависят от состояния и размеров общественного производства, численности, прежде всего, самодеятельного населения.

По структуре финансовый рынок страны состоит из трех взаимосвязанных и дополняющих друг друга рынков:

- рынок находящихся в обращении наличных денег и выполняющих их функции краткосрочных платежных средств (векселей, чеков и т. п.);

- рынок ссудного капитала – банковских кредитов;

- рынок ценных бумаг (фондовый рынок).

История становления и развития инфраструктуры фондового рынка Республики Казахстан соответствует основным этапам его формирования. Ранее было отмечено, что до весны 1994 года казахстанское законодательство подразумевало существование только четырех возможных видов субъектов фондового рынка – эмитентов, инвесторов, посредников (брокеров и дилеров) и фондовых бирж. Период с 1995 по 1997 год явился временем активного формирования законодательной базы и создания основ инфраструктуры казахстанского фондового рынка. В результате к концу 1997 года на казахстанском фондовом рынке действовала расширенная законодательная база, основанная на положениях Гражданского кодекса РК, которая обеспечила комплекс мер по защите интересов инвесторов. Тогда же был учрежден Центральный депозитарий, с созданием которого завершилось построение базовой институциональной и технической инфраструктуры отечественного фондового рынка, соответствующей основным мировым требованиям и обеспечивающей надежное исполнение сделок.

Полноценно развивающийся фондовый рынок современного государства требует особого регулирования со стороны центральной власти и саморегулирования его участниками.

Важнейшими элементами инфраструктуры современного фондового рынка являются такие саморегулируемые организации как фондовая биржа и соответствующие объединения профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Рассмотрим некоторые понятия, определяющие основные виды профессиональной деятельности и элементы инфраструктуры современного фондового рынка.

Андеррайтер – профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий подписку на ценные бумаги эмитента на основании соответствующего договора и гарантирующий выкуп за собственные средства тех его ценных бумаг, которые остались не размещенными.

Брокер – посредник, осуществляющий сделки с ценными бумагами на основании договора, в интересах и за счет своего клиента и выступающий при этом от своего имени или от имени своего клиента, получая за это определенное вознаграждение.

Депозитарий ценных бумаг – специализированная организация, осуществляющая деятельность по учету и подтверждению прав владельцев ценных бумаг, а также по дематериализации ценных бумаг.

Дилер – лицо, совершающее сделки с ценными бумагами на профессиональной основе от своего имени и за собственный счет, с целью получения прибыли в результате последующей перепродажи этих ценных бумаг.

Инвестор – физическое или юридическое лицо, приобретающее ценные бумаги от своего имени и за свой счет.

Кастодиал – профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по учету и хранению вверенных ему ценных бумаг и денежных средств клиентов.

Котировочная система внебиржевого рынка ценных бумаг – создаваемая объединением профессиональных участников рынка ценных бумаг организация, которая в соответствии с законодательством РК имеет статус юридического лица и осуществляет функции по котировке ценных бумаг, обращающихся на внебиржевом рынке.

Национальная система идентификации ценных бумаг – система буквенно-цифровой кодификации ценных бумаг одной эмиссии, допущенных к обращению на территории определенного государства.

Независимый регистратор – специализированная организация, осуществляющая на основании соответствующего договора с эмитентом ценных бумаг функции ведения реестров всех держателей его ценных бумаг.

Неорганизованный рынок ценных бумаг – это сфера их обращения, в которой сделки с ценными бумагами осуществляются без соблюдения требований организованного рынка к предмету сделки и ее участникам.

Организованный рынок ценных бумаг – сфера обращения ценных бумаг, в которой сделки с ними урегулированы процедурой и условиями, установленными участниками этих сделок.

Первичный и вторичный рынок ценных бумаг – соответственно отношения, складывающиеся в процессе выпуска и первичного размещения ценных бумаг и отношения, складывающиеся при последующем обращении ранее выпущенных ценных бумаг.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг – физические и юридические лица, имеющие лицензию для осуществления одного или нескольких видов деятельности на рынке ценных бумаг.

Фондовая биржа - организация, представляющая собой постоянно функционирующий организованный рынок ценных бумаг, где все сделки с ними происходят в определенных условиях и урегулированы установленными процедурами.

Эмитент ценных бумаг – юридическое лицо, которое от своего имени выпускает ценные бумаги в обращение и гарантирует выполнение обязательств, вытекающих из условий эмиссии этих ценных бумаг.