3 Бизнес-планирование инвестиционного проекта

Ни одно предприятие (инвестиционный проект) не сможет работать прибыльно в условиях рыночной экономики без тщательно подготовленного бизнес-плана. Бизнес-план дает детальное представление о том, как бу-дет происходить управление бизнесом для обеспечения при-быльности предприятия и возвратности инвестиций. Постоянные изменения внутренней и внешней среды предприятия предполагают необходимость периодического уточнения и пересмотра бизнес-плана с целью поддержания эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Но, помимо внутренних потребностей фирмы в эффективном бизнес-планировании, качественный бизнес-план необходим и для достижения не менее важных внешних целей. Вне фирмы бизнес-план предназначается для привлечения внимания инвесторов и кредиторов к предлагаемому ин-вестиционному проекту, убеждения их в потенциальных воз-можностях компании, компетентности ее сотрудников, а также для обоснования необходимости, перспективности, вы-годности и безопасности оказания фирме стратегической и фи-нансовой помощи. Отсутствие тщательно продуманного бизнес-плана, сис-тематически корректируемого в соответствии с меняющимися условиями, является существенным недостатком, отра-жающим слабость управления компанией. В итоге это ус-ложняет привлечение финансовых ресурсов и достижение долгосрочной стабильности в конкурентной среде. Таким образом, бизнес-план – это критическая стартовая точка и базис всей плановой и исполнительской деятельности предприятия. Это один из наиболее важных документов фирмы, аккумулирующий стратегическую информацию о ней и способы прямого управленческого воздействия на будущее положение предприятия, определяющий пути достижения его прибыльности. Это визитная карточка фирмы во внешнем ее окружении. Каждая компания составляет индивидуальный, лишь ей присущий бизнес-план, учитывающий собственные подходы к решению проблем и особенности структуры данной орга-низации. Бизнес-планы различных фирм отличаются харак-тером бизнеса, наличием особых целей, индивидуальных требований кредиторов и т.д. Однако есть ключевые вопросы, на которые в бизнес-плане обязательно должны быть даны ответы независимо от целей плана. Этим определяется общая структура бизнес-плана любого инвестиционного проекта, включающая следующие его типовые составные части и разде-лы (рисунок 3.1):

- объемы, направления использования и сроки финан-сирования, периодичность и способы возврата вложенных средств; - состав управленческой команды. Ключевым моментом здесь должно быть понимание ме-неджерами-составителями наиболее существенных элементов бизнес-плана и их изложение в сжатой форме. Описание компании должно включать следующие основ-ные элементы: - история компании, форма собственности, будущие цели, местонахождение компании; сведения о том, являются ли занимаемые ею административные здания, производст-венные помещения и оборудование собственными или арен-дуемыми; - тип бизнеса, описание продукции, в том числе: назна-чение, отличительные особенности, наличие патентов, автор-ских прав; - основные технологические процессы, определенные перспективы технического развития компании; - реализуемость продукции на рынке; - описание отрасли, в которой работает компания, кон-курентное окружение, роль и тенденции развития компании внутри отрасли; - организационно-производственная структура компа-нии, основные цели бизнеса, ожидаемые изменения в форме его организации; - достижения и проблемы, сильные и слабые стороны компании, потенциальные проблемы и риски; - страхование (необходимые виды и стоимость страхов-ки), система безопасности фирмы по обеспечению сохранности товароматериальных ценностей и информации; - методы ведения учета. Продукция компании. В этом разделе должно быть дано полное описание продукции (работ, услуг) компании с анали-зом их конкурентных преимуществ и недостатков (по под-разделениям основного, вспомогательного производства и обслуживающих хозяйств): - описание отличительных особенностей продукции, ее ассортимента, себестоимости; объемы продаж и прибыли; - планируемые изменения в ассортименте продаж, себе-стоимости, объемах продаж и прибыли, а также причины этих изменений; - наличие патентов и прав собственности, внедрение изобретений и рационализаторских предложений для успеш-ной реализации проекта; - покупатели и конечные потребители продукции; - основные конкуренты, создающие аналогичные про-дукты; - стратегические возможности и планы расширения или модернизации производства продукции. Анализ отрасли должен обеспечить освещение следую-щих вопросов: - размер, зрелость и характер конкуренции в отрасли; количество новых фирм, вошедших в отрасль в последние годы; поставщики сырья и потребители продукции отрасли; - основные конкуренты, тенденции их продаж, финан-совое положение, сильные и слабые стороны каждого конку-рента; - законодательное регулирование, препятствия вхожде-ния в отрасль, трудности роста и выхода из отрасли; - экономические тенденции последних лет и общие объемы продаж продукции отрасли; инновации и технологи-ческие изменения; новая продукция, полученная в последнее время в отрасли и ожидаемый рост продаж. Маркетинговый анализ и стратегию рекомендуется рас-сматривать как важнейшие составляющие бизнес-планирования, так как успех в способности продукта войти в рынок не менее важен, чем развитие самого производства. При представлении маркетинговой стратегии нужно осветить следующие вопросы: - определение целевого рынка, его сегментов, размера и тенденций развития; доля рынка компании; - описание конкурентной среды: название фирм-конкурентов, их размер, доля рынка, конкурентные преиму-щества, недостатки, тенденции бизнеса; - покупатели продукции компании, их отношение к продукту и причины покупки; анализ продаж и прибыли по сегментам рынка и основным группам покупателей (заказчи-ков); - обслуживание покупателей, политика в области по-слепродажного и гарантийного обслуживания; дифференциа-ция рынка по принципу охвата прямыми продажами и про-дажами через дистрибьюторов, представителей или пере-купщиков; - ценовая и кредитная политика, стратегия рекламы и продвижения продукции на рынке; дизайн, потребительские характеристики продукции и время ее проникновения на ры-нок. Производство, как раздел бизнес-плана следует рассмат-ривать в виде системы количественных критериев оценки ре-зультатов производства и конкретных мероприятий по его совершенствованию. Ключевыми элементами данного раздела должны быть: - описание производственного процесса, процедуры контроля параметров производства и качества продукции; - потребности в сырье (материалах, деталях, конструк-циях) и соответствующие затраты, основные поставщики; по-требности в запасах и закупочная политика; - помещения (потребность в них, категории – собствен-ное, арендованное и т.д.); оборудование (имеющееся и тре-бующееся с обоснованием необходимости его покупки или аренды); - производственные мощности (расположение, площади, использование, стоимость, преимущества, недостатки, предполагаемые изменения); - персонал (количество сотрудников, квалификационный уровень, потребность в обучающих программах, уровень и организация заработной платы, текучесть кадров и т.д.). Исследовательские и внедренческие разработки в составе бизнес-планирования должны подразделяться на отдельные направления работ: создание новых и модификация су-ществующих технологий и продуктов, разработка и внедрение новых объемно-планировочных, конструктивных, организаци-онных и иных решений. Если производство компании требует дальнейшего развития или если бизнес компании требует регулярного проведения научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, то в данном разделе должны содержаться следующие положения: - нынешнее состояние процесса разработки и внедрения новшеств; - необходимый объем работ для завершения процесса разработки проекта с информацией о требуемом персонале и оборудовании, о затратах и источниках финансирования, ожидаемых проблемах; - планируемые разработки: задачи, средства, потребно-сти, затраты и источники финансирования, ожидаемые дос-тижения. Управление и организация (как раздел бизнес-плана) мо-гут интересовать потенциальных инвесторов с точки зрения изучения команды менеджеров, реализующих рассматривае-мый проект. Инвестор не доверит свои средства фирме, если у него возникнут сомнения в эффективности ее менеджмента. В связи с этим необходимо уяснить следующее: - нынешняя организационная структура и ожидаемые изменения; организационно-правовая форма хозяйствования и форма собственности организации (в том числе сведения о партнерах в рамках товарищества и условиях партнерства; если это АО, - сведения о главных акционерах и их доле в ус-тавном капитале, данные о видах и количестве выпущенных акций); - ключевые менеджеры и владельцы компании: образо-вание, навыки, опыт работы, круг обязанностей, формы и суммы вознаграждения; сведения о лицах, имеющих полно-мочия распоряжаться средствами на расчетном счете и осу-ществлять контроль за деятельностью организации; роль и круг обязанностей каждого члена команды менеджеров; - процесс принятия решений и его философия; страте-гическое планирование деятельности организации. Анализ риска. Бизнес-план должен рассматривать риско-вые ситуации, с которыми компания может столкнуться в ближайшие 2-5 лет. В качестве наиболее вероятных причин возникновения рисковых ситуаций могут быть выделены следующие: - реакция конкурентов; - слабость персонала, занимающегося маркетингом, производством или менеджментом; - отставание в освоении современных достижений тех-ники и технологии, что может привести к падению конкурен-тоспособности выпускаемой продукции. Финансовый план. Данный раздел бизнес-плана является одним из важнейших. В нем должны быть определены объемы и сроки предоставления необходимых для бизнеса инвестиций. Нужно также показать, является ли бизнес-план экономически выполнимым, для чего должна быть использована следующая финансовая информация: - ожидаемые значения объемов продаж и расходов в те-чение, по крайней мере, трех-пяти ближайших лет; - денежные потоки в течение ближайших трех-пяти лет; - текущие значения компонентов баланса и прогнозные балансы на время реализации инвестиционного проекта. В связи с этим настоящий раздел бизнес-плана должен включать в себя следующие данные: - отчеты о прибыли, балансы предприятия и отчеты об изменениях его финансового положения за последние 3-5 лет; - данные о потоках денежных средств (по месяцам и кварталам) за время реализации инвестиционного проекта; - прогнозируемые балансы на последующие 3-5 лет с анализом безубыточности; прошлые и прогнозируемые фи-нансовые коэффициенты в сравнении со средними их значе-ниями в отрасли деятельности компании; - аудиторское заключение о финансово-экономическом состоянии компании; документы, обосновывающие прогноз-ные расчеты и допущения; - принципы учета, используемые в финансовом плане и пояснения при наличии отклонений от стандартной системы учета; - общее количество необходимых фондов (объем, срок, обеспечение) и пути их использования, график возврата за-емных средств; - текущая структура капитализации и расчет основных показателей эффективности использования привлеченных финансовых ресурсов. Приложение (сопровождающие документы) должно со-держать материалы, которые не обязательны для включения в основной текст бизнес-плана, но могут представлять непо-средственный интерес для потенциального инвестора, заин-тересовавшегося конкретным предприятием или реализуемым им инвестиционным проектом. В общем случае в приложение рекомендуется помещать следующие документы: - данные по анализу рынка, спецификации, фотографии продукции и т.д.; - копии рекламных проспектов, письма поддержки от главных клиентов, заказчиков, поставщиков и банков, реко-мендательные письма; - договоры аренды, контракты и другие материалы, не-обходимые для детальной оценки представляемого бизнес-плана. В целях реализации статьи 19 Закона РК от 08.01.2003 г. «Об инвестициях» приказом председателя Комитета по инве-стициям Министерства индустрии и торговли РК от 18.03.2003 г. №18-П «О некоторых вопросах государственной поддержки инвестиций» утверждена Инструкция по состав-лению бизнес-плана инвестиционного проекта.